Sinais de negociação de futuros de obrigações

Estratégias.
Negociação em Sinais de Mercado.
Como os investidores traduzem os sinais do mercado para negociações bem-sucedidas? A equipe da Global Fixed Income and Foreign Exchange Strategy da JPMorgan Securities identificou sete sinais de mercado de títulos em quatro categorias de mercado, testou suas teorias e combinou os sinais em um índice composto de touro / urso no mercado conhecido como o Barómetro de Obrigações.
A seguir estão os sete sinais por categoria e os negócios em que foram testados:
Categoria: Fundamentos.
Duas forças fundamentais geram rendimentos das obrigações: crescimento e inflação. Se você entende que os preços dos títulos são valores presentes dos fluxos de caixa futuros, então você sabe que as previsões de crescimento futuro e inflação são mais importantes do que os relatórios de dados históricos sobre o que já ocorreu.
Sinalizar um: Consenso de mercado para o crescimento do PIB no início do ano, mensurado mensalmente na pesquisa do Blue Chip de 50 analistas profissionais.
Sinalizar dois: Consenso de mercado para a inflação de longo prazo, mensurado mensalmente na pesquisa da Blue Chip de 50 analistas profissionais.
Comércio: Compre a nota de 10 anos do Tesouro dos EUA quando o consenso diminui sua estimativa de crescimento e inflação no ano anterior, sugerindo que as taxas de juros baixem e os preços dos títulos subirão. Vender a nota do Tesouro a 10 anos quando o consenso aumenta a estimativa do crescimento e da inflação no início do ano, sugerindo que as taxas aumentarão e os preços cairão. Mantenha-se por um mês até que os próximos números de consenso sejam divulgados. Rolar o comércio se o consenso se mover na mesma direção; reverter se o consenso se tornar; próximo se o consenso inalterado.
Categoria: Valor.
Presumindo que os preços dos ativos flutuam em torno de um equilíbrio estável e de longo prazo, os desvios extremos servem como indicadores principais das reversões de tendências.
Sinal três: rendimentos reais (ajustados pela inflação).
Comércio: Compre a nota de 10 anos do Tesouro dos EUA quando os rendimentos reais são mais do que um desvio padrão acima da venda média móvel de longo prazo quando eles são mais do que um desvio padrão abaixo. Mantenha a posição até que os rendimentos reais atravessem o limite oposto.
Sinal quatro: Ratio do rendimento dos ganhos S & P 500 ao rendimento do Tesouro a 30 anos.
Comércio: Compre títulos quando a proporção é mais de metade de um desvio padrão abaixo da média móvel de longo prazo (os títulos são baratos em relação aos estoques) vendem quando é mais de metade de um desvio padrão acima da média móvel de longo prazo ( Os estoques são baratos em relação aos títulos).
Categoria: Apetite de risco.
O apetite de risco refere-se a investidores & # 8217; preferência relativa para ativos seguros e arriscados, motivados por flutuações do ciclo econômico, desenvolvimento de políticas ou eventos exógenos.
Sinal cinco: índice de apetite de crédito JP Morgan, onde zero representa o apetite mínimo (spreads mais amplos, positivos para títulos do governo dos EUA) e 100 representa o apetite máximo (spreads mais apertados, negativos para títulos do governo dos EUA).
Comércio: venda títulos do governo dos EUA quando o apetite de crédito é alto, como o CAI indicou que é mais de um desvio padrão acima da média móvel de 50 dias, e compra quando é baixo ou mais de um desvio padrão abaixo de sua movimentação de 50 dias média.
Categoria: Técnicas.
Indicadores técnicos localizam padrões de mercado em preço e volume.
Sinal seis: dados de preço.
Comércio: compre quando a média móvel de curto prazo dos preços cruza a média de longo prazo abaixo da venda quando cruza de cima. Nessa medida de impulso, os retornos mais fortes foram gerados quando o prazo foi de 10 dias e o prazo foi de 20 dias.
Sinal sete: dados de fluxo, definidos como compras líquidas de fundos de mercado de títulos de títulos dos EUA, como indicador do fluxo de caixa no mercado de títulos.
Comércio: Compre o Tesouro de 10 anos quando o indicador de fluxo for mais do que um desvio padrão acima da venda de média móvel a longo prazo quando é mais de um desvio padrão abaixo.
O teste de JP Morgan no Barómetro de Bond mostrou que as regras de negociação não oferecem santo graal, mas podem explorar relacionamentos sistemáticos no mercado. Além disso, a diversificação não paga nenhum indicador funciona em todos os momentos ou em todos os ambientes de negociação. Na ausência de previsão, uma estratégia diversificada que combina diferentes fontes de informação (fundamentos, valor, apetite de risco e técnicas), as estratégias de negociação (momentum e contrarian) e os períodos de espera (diariamente, semanalmente e mensalmente) superam as abordagens mais restritas a longo prazo .
Consulte o seu consultor financeiro se quiser discutir mais esta informação.
&cópia de; 2005-2013 A Securities Industry and Financial Markets Association.

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O Futuro da Taxa de Juros se Contrairá!
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É uma coisa para nós falar sobre o que é esperado, mas é muito mais importante estar preparado com bastante antecedência. Mas como podemos nos preparar? As opiniões são baratas. Dependendo de quem você fala ou de quem você ouve, estamos prestes a mergulhar na depressão profunda, uma ligeira recessão, um período de inflação, um período de hiperinflação, estagnação ou condições econômicas até agora desconhecidas.
Em 10 dias, vou divulgar o que acredito ser o MEU MELHOR SISTEMA DE NEGOCIAÇÃO para futuros de taxa de juros. Alguns detalhes do sistema são explicados abaixo.
Negociações de curto prazo em 30 anos Tbond, 10 anos,
Futuros TNote de 5 anos e 2 anos.
Meu novo sistema de negociação JB Bond Buster é executado sob o software Genesis Gold ou Platinum. Todos os dias após o fechamento do mercado, ele gera sinais de curto prazo, alta probabilidade, 100% objetivos e baseados em regras em todo o amplo espectro de futuros de taxas de juros. Isso é extremamente importante devido às anomalias nos rendimentos (a curva de rendimento) que criará oportunidades e relações sem precedentes entre os vários instrumentos. É concebível que meu JB Bond Buster seja um longo veículo de taxa de juros enquanto seja curto outro, aproveitando assim os giros na curva de rendimentos.
Meu novo sistema de negociação incorpora alguns dos padrões de preços e horários mais confiáveis, consistentes e precisos que eu já descobri! O processo de desenvolvimento que usei na construção do meu novo sistema foi cuidadoso, não excessivamente otimizado, e contém mais de três anos de dados de amostra para validar sua precisão. Em suma, eu estou muito satisfeito e entusiasmado com o novo sistema e seu potencial de lucro. Eu acredito que o JB Bond Buster pode mantê-lo no lado direito do mercado ao longo da inevitável volatilidade que nos espera apenas no final da estrada.
Quantidade estritamente limitada de sistemas disponíveis.
Só disponibilizo uma quantidade muito limitada do meu novo sistema, a fim de evitar a diluição da performance. Ofereço o sistema aos meus clientes com base no primeiro a chegar, primeiro a ser servido. Como cliente, você também é elegível para o preço de desconto. E eu mantive o preço baixo e elegível para o preço do cartão 2fer (economize 50%).
O que o sistema JB BondBuster inclui.
Cesta e sistema de estratégia JB Bond Buster para o software Genesis Platinum e Gold Manual de vídeo Instruções completas de instalação Atualizações do sistema se e quando emitidas Suporte técnico fornecido por mim pessoalmente Divulgação completa das regras comerciais O JB Bond Buster Webinar de 60 minutos 100% negociações objetivas e sinais Sinais para T-bonds de 30 anos, notas T de 10 anos, notas T de cinco anos e notas T de dois anos Divulgação completa de regras e procedimentos Paradas iniciais e paradas de trânsito Todas as negociações são rastreadas do início ao fim.
Você não usa o Genesis? Receba todos os dias os sinais.
Alguns de vocês não usam o software de negociação Genesis, mas você quer trocar meu novo sistema.
Mostrado abaixo, com as comissões deduzidas, são as histórias de desempenho de cada futuro de taxa de juros. Embora possamos garantir o futuro, acredito que os conceitos e padrões que usei para desenvolver o JB Bond Buster continuarão a funcionar bem, permitindo-nos tirar proveito da volatilidade voltada em nossos mercados. Idealmente, seria melhor tomar todos os sinais nos quatro mercados para replicar um histórico. Observe que esse registro NÃO mostra estratégia de maximização de lucros. O comprimento médio do comércio é de 7 dias. В.
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Futuros de obrigações do Tesouro dos EUA.
Futuros futuros das obrigações do Tesouro dos EUA | Preços Futuros.
Preços dos Futuros de Obrigações do Tesouro dos EUA & # 151; Gráfico histórico.
Gráfico dos futuros futuros de títulos do Tesouro dos EUA atualizado em 4 de maio de 2017. Clique no gráfico para ampliar. Pressione ESC para fechar.
Disclaimer: Este material é de opinião e não garante lucros. Estes são mercados de risco e apenas o capital de risco deve ser usado. Os desempenhos passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros.
Especificações do contrato de futuros de obrigações do Tesouro dos EUA.
De acordo com a Regra 559., nenhuma pessoa deve possuir ou controlar posições superiores a 25.000 contratos em um contrato vencendo os últimos 10 dias de negociação (Regra 18102.F.). Nenhuma isenção de cobertura será permitida em relação a este limite de posição.
A responsabilidade da posição, conforme definido na Regra 560, será aplicável à negociação de futuros do Tesouro dos Estados Unidos.
Nenhuma negociação em um contrato vencendo deve ser feita nos últimos 7 dias úteis do mês de vencimento do contrato. Qualquer contrato que permaneça aberto após o último dia de negociação deve ser: (a) resolvido por entrega física o mais tardar no último dia útil do mês de vencimento do contrato (Regra 18103.); ou.
(b) liquidado por meio de uma troca de Futuros de Posição Relacionada de boa-fé (Regra 538.) até às 12:00 horas no quinto dia útil anterior ao último dia útil do mês de vencimento do contrato.
Cada lote de contrato individual que seja entregue deve ser composto por uma única e única emissão de títulos do Tesouro. O valor no qual o Membro de Compensação curto que efetua a entrega deve facultar o membro de compensação comprador que entrega as referidas obrigações (Regra 18105.A.) Deve ser determinado como:
Valor da fatura = ($ 1000 x P x c) + Juros acumulados.
onde P é o preço de liquidação diária do contrato no dia em que o membro compensador curto dá à Câmara de compensação aviso de intenção de entrega (Regra 18104.A.). P deve ser expresso em pontos e frações de pontos com par com base em 100 pontos (Regra 18102.C.); e.
c é um fator de conversão igual ao preço em que uma obrigação com o mesmo prazo até o vencimento como a referida obrigação ou, se possível, o mesmo tempo para a primeira chamada (de acordo com a Regra 18101.A.) e com a mesma taxa de cupom que a referida bond, e com par com base em um (1) ponto, renderá 6 & # 37; por ano de acordo com as tabelas de fatores de conversão preparadas e publicadas pela Bolsa.
Para cada lote de contrato individual que seja entregue, a expressão do produto ($ 1000 x P x c) deve ser arredondada para o centavo mais próximo, com meia centavos arredondados para o centavo mais próximo.
Exemplo: suponha que P seja 100 e 25 / 32nd. Suponha que c seja 0.9633. A expressão do produto ($ 1000 x P x c) é de $ 97,082.578125. O valor arredondado que determina a determinação do valor da fatura é de $ 97,082.58.
Na determinação do valor da factura por cada lote de contrato individual entregue, os juros acumulados serão cobrados ao membro compensador comprador que receba a entrega pelo membro compensador curto que efetua a entrega, de acordo com 31 CFR Parte 306 - Regulamento Geral que regula os valores mobiliários dos EUA, Subparte E - Interesse. Veja também a Regra 18102.B.
As entregas de contratos vencidos devem ser feitas mediante transferência contábil entre contas de Membros Compensadores em bancos qualificados (Regra 18109.) de acordo com 31 CFR Parte 306 - Regulamento Geral de Valores Mobiliários dos EUA, Subparte O - Procedimento de Entrada de Livro e 31 CFR Parte 357 - Regulamento que regula a inscrição nos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, notas e contas detidas no Legacy Treasury Direct & reg ..
As entregas contra um contrato que expira podem ser feitas antes do primeiro dia útil do mês de vencimento do contrato e, o mais tardar no último dia útil do mês de vencimento do contrato (Regra 18103).
Todas as entregas devem ser atribuídas pela Câmara de Compensação.
A entrega de títulos de títulos do Tesouro nos Estados Unidos do contrato pode ser feita por um membro de compensação curto, em qualquer dia útil do mês de entrega do contrato que o Membro de compensação curto pode selecionar. O mês de entrega do contrato deve ser derivado de modo a começar e a incluir o primeiro dia útil do mês de vencimento do contrato e a prorrogar e incluir o último dia útil do mês de vencimento do contrato.
A nota do contrato para entrega em futuros elaborados de acordo com estas Regras deve ser títulos fixos fixos do Tesouro dos Estados Unidos que tenham pagamentos de cupom semestrais fixos e quais:
(a) se não for exigível, ter um prazo remanescente até ao vencimento de pelo menos 15 anos, mas inferior a 25 anos; ou.
(b) se exigíveis, não podem ser chamados por pelo menos 15 anos e têm prazo de vencimento inferior a 25 anos.
Para determinar a elegibilidade do título do Tesouro dos EUA para o grau do contrato, o prazo remanescente até o vencimento (ou, se solicitado, o prazo restante para a primeira chamada) deve ser calculado a partir do primeiro dia do mês de vencimento do contrato e deve ser arredondado para o incremento mais próximo de três meses (por exemplo, 15 anos e 5 meses, 18 dias devem ser de 15 anos e 3 meses).
Novas questões de títulos do Tesouro dos EUA que satisfaçam os padrões nesta Regra devem ser adicionadas à nota do contrato conforme elas são emitidas. Não obstante o que precede, a Bolsa terá o direito de excluir qualquer nova questão do grau do contrato ou limitar ainda mais as questões pendentes da nota do contrato.
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DIVULGAÇÃO DE RISCOS: os resultados passados ​​não são necessariamente indicativos de resultados futuros. O risco de perda na negociação de futuros pode ser substancial, considere cuidadosamente os riscos inerentes a esse investimento à luz de sua condição financeira.

Como entender e negociar o mercado de títulos.
Embora o mercado de ações seja o primeiro lugar em que muitas pessoas pensam investir, os mercados de títulos do Tesouro dos EUA provavelmente têm o maior impacto na economia e são vistos em todo o mundo. Infelizmente, só porque eles são influentes, não os torna mais fáceis de entender, e eles podem ser completamente desconcertantes para os não iniciados.
No nível mais básico, um vínculo é um empréstimo. Assim como as pessoas obtêm um empréstimo do banco, os governos e as empresas emprestam dinheiro aos cidadãos sob a forma de títulos. Um vínculo realmente não é mais do que um empréstimo emitido por você, o investidor, para o governo ou empresa, o emissor.
Para o privilégio de usar o seu dinheiro, o emissor de obrigações paga algo extra na forma de pagamentos de juros que são feitos com uma taxa e horário predeterminados. A taxa de juros freqüentemente é referida como o cupom e a data em que o emissor deve reembolsar o valor emprestado, ou o valor nominal, é denominado data de vencimento.
Uma das rugas na equação, porém, é que nem todas as dívidas são criadas iguais, com alguns emissores com maior probabilidade de inadimplência em suas obrigações. Como tal, as agências de notação de crédito avaliam empresas e governos para dar-lhes uma nota sobre a probabilidade de reembolsar a dívida (veja "Bom, melhor, melhor").
Benji Baily e Delmar King, gerentes de investimento de renda fixa da Everence Financial, dizem que classificações geralmente podem ser classificadas como investment grade ou junk. & quot; Qualquer coisa que seja considerada uma nota de investimento, você teria uma probabilidade bastante alta de que você fará o seu dinheiro de volta no vencimento, & quot; King diz. Claro, quanto mais baixo você derruba o espectro de crédito, mais risco há de inadimplência e a possibilidade de que você possa ter perdas. Portanto, quanto menor for o grau de segurança, maior será a compensação de rendimento que você deve ter para assumir esse risco padrão. & Quot;
Então, se você comprou uma caução do Tesouro dos EUA de 30 anos (atualmente AA + da S & amp; P e AAA da Moody & rsquo; s e da Fitch) por US $ 100.000 com uma taxa de cupom de 6%, então você poderia esperar receber $ 6.000 por ano durante o período do vínculo e, em seguida, receber o valor nominal de US $ 100.000 de volta. Pelo menos, é por isso que um vínculo funcionaria se você o mantivesse até a maturidade.
Em vez de manter um vínculo com a maturidade, eles também podem ser negociados. Mas, como um vínculo é negociado, as taxas de juros podem mudar, então o valor total da ligação pode mudar. "Se você comprou uma obrigação que tenha um cupom de 10% e que o resto do mercado esteja bem com a posse de um cupom de 1%, então alguém vai adorar ter esse cupom de 10% até o vencimento". Baily diz. Por outro lado, se você tiver um vínculo de 1% e todos os outros esperam que o mercado em geral fique em 10%, então você precisará pagar uma quantia de dinheiro para levar essa bonificação de 1% em vez de comprar uma nova ligação a 10%. & quot;
Como as taxas de cupom geralmente são corrigidas, para ajustar as expectativas futuras, o preço da obrigação ou nota deve subir ou diminuir. Se os rendimentos, os juros ou dividendos recebidos em uma garantia, suba, o preço cairá para acomodar esse maior rendimento; Se os rendimentos diminuírem, então o preço deve subir.