Opções fx nocionais

Valor Nocional.
O que é 'Valor Nocional'
O valor nocional é o valor total dos ativos de uma posição alavancada. Este termo é comumente usado nos mercados de opções, futuros e moeda que empregam o uso de alavancagem, em que uma pequena quantidade de dinheiro investido pode controlar uma grande posição nos mercados.
Por exemplo, um contrato de futuros do índice S & amp; P 500 obriga o comprador a 250 unidades do índice S & P 500. Se o índice for negociado em US $ 1.000, o contrato de futuros simples é semelhante ao investimento de US $ 250.000 (250 x $ 1.000). Portanto, US $ 250.000 é o valor nocional subjacente ao contrato de futuros.
BREAKING DOWN 'Valor Nocional'
O valor nocional é essencialmente o valor de um determinado bem que um investidor tem. Muitas vezes, é misturado com o valor de mercado, mas há uma distinção clara: o valor nocional e o valor de mercado descrevem a quantidade de segurança. O valor nocional contabiliza o número total de encaminhamentos, opções, moedas cambiais e futuros, enquanto o valor de mercado é o preço de uma garantia que pode ser comprada ou vendida no mercado.
O valor nocional pode ser visto e usado de cinco maneiras: através de swaps de taxa de juros, swaps de retorno total, opções de equivalência patrimonial, derivativos cambiais estrangeiros e fundos negociados em bolsa (ETFs).
Trocas de taxa de juros.
Nos swaps de taxa de juros, o valor nocional é o valor especificado no qual os pagamentos de juros trocados são baseados. O valor nocional em swaps de taxa de juros é usado para chegar ao montante de juros devidos para uma classe de interesse exclusivo.
Trocas de retorno total.
Os swaps de retorno total envolvem uma parte que paga uma taxa flutuante ou fixa multiplicada por um valor de valor nocional mais a diminuição no valor do valor nocional da propriedade. Isso é trocado para pagamentos por outra parte que paga a valorização do valor do valor nocional da propriedade envolvida.
Opções de equidade.
As ações de ações também envolvem valores nocionais. Em vez do termo "nocional", é inventado como "nominal".
Por exemplo, a ABC está negociando por US $ 20 com uma opção de compra de US $ 1,50. Uma opção de equivalência patrimonial possui 100 ações subjacentes. Um comerciante compra a opção por US $ 1,50 x 100 = $ 150. O valor nocional da opção é $ 20 x 100 = $ 2.000. A compra do contrato de opção de compra de ações poderia potencialmente conferir ao comerciante mais de uma centena de ações por US $ 150 em comparação com se ele comprou os estoques por US $ 2.000. O valor nocional de um contrato de opções de equivalência patrimonial é o valor das ações que são controladas e não o valor que é de propriedade. Observe que o valor nocional muda à medida que o preço das ações se move para cima ou para baixo.
Câmbio de moeda estrangeira e Derivados em moeda estrangeira.
Derivados de divisas, como forward e opções, têm dois valores nocionais. Uma vez que estes envolvem a negociação de duas moedas, ambos recebem valores nocionais separados. A cobertura de moeda estrangeira também envolve ter um valor nocional fixo em moeda estrangeira.
Fundos negociados em bolsa.
Para que os investimentos funcionem como outro fundo bem-executado, os fundos negociados em bolsa acompanham e seguem outras posições. Alguns ETFs não compram diretamente os cargos. Em vez disso, eles usam derivativos desses futuros para criar a posição.
Os fundos inversamente cambiais têm a característica única de ter um valor nocional diferente diariamente. O motivo por trás disso é que o retorno diário composto é pago, fazendo com que ele reinvogue seus ganhos diários.

Qual a diferença entre valor nocional e valor de mercado?
O valor nocional e o valor de mercado descrevem o valor de uma garantia. O valor nocional é o valor total das opções, das divisas, dos futuros e das moedas cambiais. O valor de mercado é o preço de uma segurança no mercado.
Valor Nocional.
O valor nocional é o valor total do ativo subjacente de uma garantia em seu preço à vista. O valor nocional distingue entre o montante investido e o montante associado a toda a transação. O valor nocional é calculado multiplicando as unidades em um contrato pelo preço à vista.
Por exemplo, suponha que um investidor queira comprar um contrato de futuros de ouro. O contrato de futuros custa ao comprador 100 onças troy de ouro. Se os futuros de ouro estão negociando em US $ 1.100, um contrato de futuros de ouro tem um valor nocional de US $ 110.000.
Valor de mercado.
Por outro lado, o valor de mercado é o preço de uma garantia que os compradores e vendedores concordam no mercado. O valor de mercado da segurança é calculado pela determinação da oferta e demanda da segurança. Ao contrário do valor nocional, que determina o valor total de uma segurança com base na especificação do contrato, o valor de mercado é o preço de uma unidade da segurança.
Por exemplo, suponha que os futuros do Índice S & P 500 estão sendo negociados em US $ 2.000. O valor de mercado de uma unidade do índice S & P 500 é de US $ 2.000. Por outro lado, o valor nocional de um contrato de futuros S & amp; P Index é de US $ 500.000 (US $ 2.000 * 250) porque um contrato de futuros do Índice S & amp; P atinge 250 unidades do índice.

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Value Vanilla FX Options Aqui.
O Vanilla FX Option Pricer permite ao seu usuário tarifar uma Opção FX "Plain Vanilla", ou seja, uma Chamada Européia ou uma Lança Européia.
O Strike (também conhecido como Preço de exercício) da opção pode ser especificado:
diretamente, como um valor de greve como uma relação de greve para a taxa de adiantamento como um destino de delta. Nesse último caso, o pricer procurará o Strike que corresponda ao Destino Delta especificado como a greve "At-The-Money": o "At-The-Money-Forward" ou a greve "Zero-Delta Straddle".
O layout da página de entrada é o seguinte:
Par de moedas: uma lista suspensa que permite ao usuário selecionar o par de moedas da opção.
Tipo de pagamento: uma lista suspensa que permite ao usuário selecionar uma opção de chamada ou de colocação.
Maturidade: uma lista suspensa que permite ao usuário selecionar:
uma maturidade predeterminada, variando de uma semana a um ano.
uma data de exercício real do usuário-entrada.
Data de exercício: uma caixa de entrada para o usuário inserir a data no dia, mês, formato do ano, apenas para ser usado se o prazo selecionado for "Data de exercício real"
Tipo de dinheiro: uma lista suspensa que permite ao usuário selecionar:
Greve real, ou seja, um valor real para o preço de exercício da opção.
Razão da greve para a taxa de adiantamento, ou seja, a proporção da opção 'greve para a Taxa de FX Forward.
Delta do lado esquerdo do lado esquerdo (protege o valor da opção na moeda subjacente). O pricer ajustará automaticamente o Strike para que o Delta do lado esquerdo do lado da opção seja igual ao alvo especificado.
Delta do lado direito do lado direito (protege o valor da opção na moeda do numéraire). O pricer ajustará automaticamente o Strike para que o Delta do lado direito da mão da opção seja igual ao alvo especificado.
Preço de exercício ou Delta: uma caixa de entrada para o usuário inserir o Strike desejado ou o alvo Delta, dependendo do Tipo de Dinheiro selecionado. Se nenhuma entrada for fornecida, o preço seleciona a Greve At-The-Money: ou a Taxa Forward (se o Moneyness Type não for Delta) ou o Strike Straddle Zero-Delta (se o Moneyness Type for Delta)
O preço é conseguido clicando no botão "Avançar".
A saída de preços é a seguinte.
Reavaliado no Market Close a partir de: Qui 13 Out 2011.
CHAMADA USDJPY.
Prêmio e gregos.
A seção "Premium e Grego" fornece as seguintes informações:
Valor (ou Premium): este é o valor presente da opção, ou seja, o prêmio que o revendedor solicita ao seu cliente pagar para comprar a opção 1.
Delta: esta é a sensibilidade (primeira derivada) do valor da opção (com respeito) à Taxa Spot FX:
Left-Hand-Side Delta (LHS) denota quando o valor da opção é expresso na moeda subjacente, por exemplo, o USD em uma chamada USDJPY 2.
Delta Delta Direito (RHS) indica quando o valor da opção é expresso na moeda numéraire, por exemplo, o JPY em uma chamada USDJPY.
Gamma: esta é a sensibilidade do Delta à taxa Spot FX.
Vega: esta é a sensibilidade do valor da opção à Volatilidade da Taxa FX.
Theta: esta é a sensibilidade do valor da opção para a passagem do tempo, também conhecido como Time Decay.
Vanna: esta é a sensibilidade da vega para a taxa Spot FX.
Volga: esta é a sensibilidade da Vega à volatilidade da Taxa FX.
Todos os resultados são dados por unidade de valor nocional. O valor nocional é o montante do ativo subjacente em causa pela opção, por exemplo, "uma chamada de US $ 1 milhão de USD por 1 ano em JPY 73.5".
Esta é a opção 3 de comprar US $ 1 milhão no JPY a um preço de JPY 73,5 por dólar norte-americano, em um ano.
O inventário de um comerciante de opções é sempre denominado em termos dos gregos. Essas quantidades expressam o risco de exposição do portfólio de opções do comerciante. Para a explicação da Wikipédia sobre os gregos, clique aqui.
Para a explicação da Wikipedia sobre Vanilla FX Options, juntamente com um estudo de caso, clique aqui.

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Importante, embora o valor nocional possa ser uma grande soma, muitas vezes não há desembolso inicial necessário para entrar nesse contrato. Como tal, um investidor é livre para implantar fundos em vários investimentos até a data-valor do contrato.
Se um investidor tiver um montante investido em ativos, como dinheiro, títulos ou ações que sejam equivalentes ou exceda, o valor total nocional total de todos os contratos de divisas a prazo em circulação, esse investidor deve ter garantido totalmente o valor nocional da sua frente contratos de moeda com os referidos investimentos.
Tanto o Merk Absolute Return Currency Fund como o Merk Asian Currency Fund usaram historicamente contratos de câmbio a prazo para ganhar exposição cambial. O valor nocional desses contratos normalmente é totalmente garantido com os T-Bills dos EUA ou outros instrumentos do mercado monetário.
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