Risco de taxa de juros forex

Risco da taxa de juros.

Definição.

O potencial de perdas decorrentes de mudanças nas taxas de juros.

Termos relacionados.

A intervenção cambial ocorre quando um banco central ou mais compra (ou vende) uma moeda estrangeira.

A teoria da paridade da taxa de juros ajuda a descrever a relação entre as taxas de câmbio e os juros.

No mercado de câmbio, o diferencial de taxa de juros (IRD) refere-se à diferença de juros.

Um índice que mede a mudança no preço de uma cesta representativa de bens e serviços, como alimentos.

A taxa de desemprego é basicamente a porcentagem das pessoas na força de trabalho sem empregos, mas é capaz.

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Por que as taxas de juros são importantes para os comerciantes de Forex.

A maior influência que impulsiona o mercado de câmbio é a mudança de taxa de juros feita por qualquer um dos oito bancos centrais globais. Essas mudanças são uma resposta indireta a outros indicadores econômicos realizados ao longo do mês, e eles possuem o poder de mover o mercado imediatamente e com força total. Como as mudanças de taxa de surpresa muitas vezes fazem o maior impacto nos comerciantes, entender como prever e reagir a esses movimentos voláteis pode levar a respostas mais rápidas e níveis de lucro mais altos. (Leia para conhecer os principais bancos centrais para obter informações sobre essas instituições financeiras).

Bases da taxa de juros.

Claro, o risco nesta estratégia é a flutuação das moedas, que pode compensar dramaticamente as recompensas que envolvem juros. Vale a pena declarar que, embora você possa sempre querer comprar moedas com maior interesse (financiando-as com as de menor interesse), nem sempre é uma decisão sábia. Se negociar no mercado forex fosse tão fácil, seria altamente lucrativo para qualquer pessoa armada com esse conhecimento. (Leia mais sobre este tipo de estratégia em Currency Carry Trades Deliver.)

Isso não quer dizer que as taxas de juros são muito confusas para o comerciante do dia médio; apenas que eles devem ser vistos com um olho cauteloso, como qualquer um dos comunicados de imprensa regulares. (Leia Trading on News Releases para saber mais.)

Como as taxas são calculadas.

Normalmente, você pode ter uma forte idéia do que o banco decidirá examinando os indicadores econômicos mais relevantes, a saber:

(Leia mais sobre o CPI e outras indicações de saúde econômica no nosso tutorial sobre Indicadores Econômicos.)

Previsão de taxas do Banco Central.

Fora dos indicadores econômicos, é possível prever uma decisão de taxa por:

Assistindo anúncios importantes Analisando as previsões.

Por exemplo, em 16 de julho de 2008, o presidente da Reserva Federal, Ben Bernanke, deu seu testemunho semestral da política monetária perante o Comitê da Câmara. Em uma sessão normal, Bernanke lê uma declaração preparada sobre o valor do dólar dos EUA, bem como responde as perguntas dos membros do comitê. Nesta sessão, ele fez o mesmo. (Leia mais sobre o chefe do Fed em Ben Bernanke: Antecedentes e Filosofia.)

Bernanke, em suas declarações e respostas, considerou infeliz que o dólar americano estava em boa forma e que o governo estava determinado a estabilizá-lo, embora os receios de uma recessão estivessem influenciando todos os outros mercados.

A sessão das 10:00 foi amplamente seguida pelos comerciantes e, como foi positivo, antecipou-se que o Federal Reserve aumentaria as taxas de juros, o que provocou uma manifestação de curto prazo pelo dólar em preparação para a próxima decisão tarifária.

O EUR / USD diminuiu 44 pontos ao longo de uma hora (bom para o dólar americano), o que resultaria em um lucro de US $ 440 para os comerciantes que atuaram no anúncio.

Os comerciantes devem levar quatro ou cinco dessas previsões (o que deve ser muito próximo numericamente) e a média delas para obter uma previsão mais precisa.

O que fazer quando ocorre uma taxa surpreendente.

Quando isso acontece, você deve saber qual direção o mercado se moverá. Se houver um aumento na taxa, a moeda apreciará, o que significa que os comerciantes irão comprá-lo. Se houver um corte, os comerciantes provavelmente estarão vendendo e comprando moedas com taxas de juros mais elevadas. Uma vez que você determinou isso:

Aja rapidamente! O mercado tende a se mover às velocidades do relâmpago quando uma surpresa atinge, porque todos os comerciantes competem para comprar ou vender (dependendo de caminhar ou cortar) à frente da multidão, o que pode levar a um lucro significativo se feito corretamente. Esteja ciente de uma inversão de tendência volátil. A percepção de um comerciante tende a governar o mercado no primeiro lançamento de dados, mas a lógica entra em jogo e a tendência provavelmente continuará na forma como estava indo.

O exemplo a seguir ilustra as três etapas acima em ação.

Em julho de 2008, o Banco da Nova Zelândia tinha uma taxa de juros de 8,25% - uma das mais altas dos bancos centrais. A taxa havia sido constante ao longo dos quatro meses anteriores, já que o NZD era uma mercadoria quente para os comerciantes comprar devido a maiores taxas de retorno.

Em julho, contra todas as previsões, o conselho de administração cortou a taxa em sua reunião mensal para 8%. Embora a queda de um quarto de porcentagem pareça pequena, os comerciantes de forex tomaram isso como sinal do medo do banco pela inflação e imediatamente retiraram fundos, ou venderam a moeda e compraram outros - mesmo que esses outros tivessem taxas de juros mais baixas.

O NZD / USD caiu de .7497 para .7414 - um total de 83 pontos, ou pips, ao longo de cinco a 10 minutos. Aqueles que venderam apenas um lote do par de moedas ganharam um lucro líquido de US $ 833 em questão de minutos.

Tão rápido quanto o NZD / USD degenerou, não demorou muito para voltar à pista com sua tendência atual, que foi ascendente. A razão pela qual não continuou a queda livre foi que, embora houvesse um corte de taxa, o NZD ainda tinha uma taxa de juros mais alta (8%) do que a maioria das outras moedas. (Saiba como as commodities influenciam o dólar da Nova Zelândia em Preços de Mercadorias e Movimentos de Moedas.)

Como nota secundária, é importante ler o comunicado de imprensa real do banco central (depois de determinar se houve uma mudança de taxa de surpresa) para obter uma compreensão de como o banco considera as decisões da taxa futura. Os dados no lançamento geralmente induzem uma nova tendência na moeda após os efeitos de curto prazo terem ocorrido.

Como as taxas de juros afetam a negociação Forex.

Taxas de juros afetam tudo, principalmente FX.

As taxas de Forex estão sempre em movimento. Quando os comerciantes são novos, às vezes os movimentos parecem misteriosos e aleatórios. Muitas coisas afetam o movimento das taxas de câmbio entre países. Uma coisa que é sempre um fator subjacente que é constante é a taxa de juros de uma moeda. Em geral, é considerado uma boa prática em qualquer lugar para ganhar interesse em seu dinheiro. As pessoas investem todos em fundos do mercado monetário e títulos e todos os tipos de instrumentos de investimento que oferecem juros pagos em troca do uso do dinheiro.

Uma enorme vantagem de ter acesso a uma conta de negociação forex é que você pode investir seu dinheiro em moedas estrangeiras que pagam juros. O diferencial da taxa de juros funciona quando você encontra um país que tem uma taxa de juros baixa para vender. Um conjunto como este é chamado carry trading. A negociação é quando você escolhe um par de moedas que tem uma moeda com uma taxa de juros alta e uma moeda com uma taxa de juros baixa e você a segura para a moeda que paga mais juros. Usando rollover diário, você é pago diariamente sobre a diferença de interesse entre os dois países. Se você empregou alguma alavancagem, você pode fazer um retorno muito bom em relação ao capital necessário para fazer o comércio.

A questão é, como as taxas de juros afetam as moedas?

A resposta fácil é que faz investidores globais investir seu dinheiro em países para que eles possam obter um pedaço do retorno. À medida que as taxas de juros aumentam, o interesse na moeda desse país aumenta.

Se um país aumenta as taxas de juros durante um longo período de tempo, isso pode causar uma tendência ampla contra outras moedas. O dinheiro apenas continua empilhando-se nessas moedas até que haja alguma indicação de que a festa possa terminar em breve.

A desvantagem dessa abordagem de negociação é que é muito sensível ao risco.

Qualquer coisa que possa afetar as economias em todo o mundo pode agitar um comércio de taxa de juros para o núcleo. Esse tipo de agitação não vem muitas vezes, mas quando isso acontece, ele deixa um desastre no auge para qualquer pessoa que não esteja preparada. Durante a crise financeira de 2008, os pares de moedas com juros altos às vezes moviam mais de 1000 pips por dia quando a economia mundial ficou muito incerta. Durante meses após qualquer momento, a recuperação da recuperação pareceu instável, ocorrem pequenas falhas menores semelhantes.

Às vezes, um país terá uma taxa de juros alta, mas uma moeda em queda. Essa disparidade geralmente é uma indicação de que a quantidade de interesse que eles estão pagando não vale o risco exigido. A outra coisa que pode indicar é que há sinais de que as taxas serão baixadas em breve.

Mas eu pensei que as taxas de juros não se moviam muito frequentemente?

Embora seja verdade que as taxas não se movem muito, as expectativas sobre a direção e o declive das mudanças de taxa parecem mudar em uma semana a semana. Um dos mercados mais populares para assistir a mudanças nas expectativas de taxas de juros é a dívida de dois anos do governo, como o Tesouro dos Estados Unidos de 2 anos.

Como comerciante de forex, é bom observar a imagem completa. Como o país está fazendo economicamente? Por que eles estão aumentando ou diminuindo as taxas de juros?

Para não mencionar, você precisa saber sobre o país em que você está emparelhando a moeda de juros altos. Isto é tudo um jogo de relação. Às vezes, é uma das moedas no par que está causando movimento, e às vezes são ambas, então é sempre bom levar em conta a imagem completa.

Sempre há múltiplos fatores que movem uma moeda, mas o interesse é um dos fatores número um, seguido apenas pelo risco. Se você pode entender esses dois fatores ao fazer negócios, você estará bem, desde que não o exagere.

4 formas de proteger-se do risco cambial estrangeiro.

Em 31 de março, Janet Yellen pronunciou um discurso sobre o qual todo investidor americano com participações estrangeiras deveria estar ouvindo se o Fed planeja ou não aumentar as taxas de juros em breve.

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Durante sua palestra, que ela deu em uma conferência de investimento comunitário, o novo presidente da Reserva Federal mencionou que a decisão seria baseada em vários fatores, incluindo a inflação e as condições do mercado de trabalho, mas ela acredita que a economia e o emprego ainda são fracos para começar a aumentar as taxas.

Por que isso é importante? Como os movimentos das taxas de juros afetam o mercado mais líquido do mundo: moeda estrangeira.

Qualquer investidor que detenha ações fora dos Estados Unidos terá alguma exposição a moeda estrangeira, e onde o dólar vai vai afetar as carteiras dessas pessoas. Por exemplo, um dólar fortalecedor poderia afetar negativamente os retornos do mercado de ações no exterior.

As taxas de juros são críticas, porque quando a taxa de um país aumenta, em muitos casos, também é sua moeda, disse Shahab Jalinoos, diretor-gerente da estratégia de câmbio no UBS.

Até recentemente, isso não preocupava muito os investidores norte-americanos. As taxas eram baixas, o dólar dos EUA era fraco e as pessoas ganharam dinheiro investindo em ativos estrangeiros.

Embora os comentários recentes de Yellen tenham atenuado os temores de algumas pessoas de que um aumento de taxa acontecesse antes que a economia pudesse lidar com isso, a maioria dos especialistas pensa que, em algum momento dos próximos dois anos, as taxas de juros aumentarão.

"O tema nos últimos anos tem sido a fraqueza do dólar", disse Jalinoos. "Isso mudará à medida que as taxas de juros aumentarem nos EUA"

Os investidores precisam levar a moeda em conta quando investem, disse Ed Boyle, vice-presidente e gerente de portfólio de renda fixa global da American Century Investments, uma grande empresa de gerenciamento de ativos da cidade de Nova York.

Para alguns, isso significará encontrar moedas subvalorizadas para ganhar dinheiro com a eventual valorização do preço. Para outros, isso significará encontrar maneiras de proteger seu portfólio de altos e baixos.

Então, o que um investidor deve fazer? Aqui estão quatro maneiras pelas quais as pessoas devem se aproximar da moeda hoje.

1. Inclua suas apostas.

Com o aumento do dólar dos EUA, muitos especialistas sugerem que os investidores médios removem o máximo de seu risco cambial do que podem, disse Boyle.

Ao proteger ativos estrangeiros em sua carteira, você não perderá dinheiro se a moeda estiver em queda. Claro, você não ganhará nada se essa moeda apreciar.

A cobertura contra movimentos no iene japonês teria sido uma decisão sábia ao longo do último ano e meio, disse Boyle. Desde 1 de janeiro de 2013, o índice Nikkei subiu 45%, mas o iene caiu 13%.

"Você poderia ter superado o S & amp; P 500 se você se escondeu", disse Boyle. "Mas a maioria das pessoas provavelmente não".

Existem duas maneiras de proteger: comprar um fundo mútuo coberto de moeda ou investir em um fundo negociado em bolsa. Esses fundos removem o risco para você, então você só precisa se preocupar com os retornos do mercado de ações.

2. Curta uma moeda sobrevalorizada.

Outra maneira é reduzir a moeda que você está exposto. Alguém que desejasse exposição ao Canadá compraria o iShares MSCI Canada ETF (EWC) e, em seguida, reduziria o FXC, um ETF em moeda canadense. Se o dólar canadense cai contra o dólar dos EUA, você compensará esses ganhos com o curto prazo da ETF, disse Boyle.

Investidores mais aventureiros podem simplesmente moedas curtas que acham que vão cair em valor, disse Dean Popplewell, estrategista-chefe em moeda corrente da OANDA, com sede em Toronto, uma empresa que oferece uma plataforma de negociação forex para investidores.

Os investidores que usam essa estratégia venderão uma moeda por um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Toda moeda se troca em pares, então você também precisa comprar outra moeda para que essa transação funcione.

Essencialmente, você está trocando uma moeda por outra. Se você acha que o euro vai se depreciar, você venderia essa moeda e compraria dólares americanos.

Depois que o euro cai, você compra de volta na taxa mais baixa, e a diferença entre o preço de venda e o preço de compra é seu lucro.

"É como ser longo ou curto em ações", disse Popplewell. "Você aguarda tudo o que você acha que vai subir e algo curto que irá dar um desempenho inferior".

Ele acha que a maioria das moedas continuarão a lutar contra o dólar dos EUA, mas é o euro que poderia cair mais difícil. Acima de 4,6 por cento desde janeiro de 2013, mas é apenas uma questão de tempo até que isso reverte, disse ele. A economia da Europa ainda está em um modo de recuperação, e Popplewell pensa que o consumo pode permanecer baixo por algum tempo.

Normalmente, quando uma economia está indo bem - como hoje é a América, pelo menos em comparação com outras nações em desenvolvimento - o dólar também funciona bem.

"A Europa ainda está sendo apoiada pela Alemanha, ainda está lutando, e haverá uma gravitação muito maior em relação aos recursos dos EUA da Europa", disse Popplewell.

Leia mais Atualização 2-China dupla banda de troca de yuan, traz mais risco para o mercado FX.

3. Procure taxas de juros altas.

Compre a moeda de um país que tenha uma taxa de juros mais alta que a da América. A Austrália costumava ser um bom lugar para armazenar dinheiro, disse Boyle, porque você poderia fazer cerca de 4% anualmente apenas segurando o dólar do país em uma conta bancária ou comprando títulos de títulos do governo.

Muitas pessoas também seguravam dinheiro no real brasileiro. Em 2008, sua taxa de juros foi próxima de 14%.

Embora esta possa ser uma boa estratégia, também é arriscada. A taxa de juros do Brasil teve um golpe em 2009, caindo para cerca de 9%. Tem sido alto e para baixo desde então.

"Eventualmente, pode voltar a mordê-lo", disse Boyle. "Eventualmente, os preços foram superados em comparação com os EUA por causa do alto diferencial de taxa de juros, e ele se recuperou".

Somente as pessoas que podem suportar o risco devem tomar essa abordagem. Com o dólar norte-americano esperado aumentar, os diferenciais das taxas de juros entre os Estados Unidos e outros países vão diminuir.

Além disso, muitos países reduziram suas taxas desde a recessão para estimular o crescimento, o que fez com que o diferencial entre os EUA e as taxas estrangeiras fosse menos atraente. A taxa de juros de referência da Austrália, por exemplo, caiu de cerca de 4,75% em 2011 para 2,5% hoje.

Ainda assim, existem lugares onde as taxas são mais altas. A taxa de juros da China é de 6%, a Rússia é de 7% e a Turquia está em 10%.

Se você acredita que a taxa de um país pode ser sustentada em seu nível atual, então você poderia fazer um belo lucro sem muito esforço, disse Boyle.

4. Compre moedas subvalorizadas.

Assim como você compraria ações subvalorizadas, também, você pode comprar moedas subvalorizadas, disse Jalinoos.

O primeiro lugar para começar é analisar o déficit de conta corrente de um país - o diferente entre o que o país importa e as exportações. Se o déficit for grande, pode ser que a moeda se tornou não competitiva, o que sugeriria que ela poderia estar sobrevalorizada e cairá, disse Jalinoos.

Ele também analisa os diferenciais de inflação. Se um país tiver uma alta inflação em relação a outro, o país com maior taxa perderá sua competitividade ao longo do tempo. Isso tende a pressionar a moeda para baixo.

Certas dinâmicas de mercado também podem afetar as avaliações de moeda. A moeda australiana se agradeceu por causa de seus fortes mercados de commodities, mas sua imagem comercial foi fraca, disse Jalinoos.

Muitas pessoas pensam que a moeda dos EUA é uma das mais subvalorizadas, de modo que outras moedas, em comparação, estão sobrevalorizadas.

No entanto, existem algumas moedas que parecem atraentes. A vitória sul-coreana, o peso mexicano e a rupia indiana poderiam apreciar em valor nos próximos meses, disse Jalinoos.

O México está passando por mudanças estruturais que podem dar ao peso um "impulso único", enquanto a Índia, que "nunca parece boa em termos de posição em moeda", disse ele, poderia ver o aumento de sua moeda após suas eleições para o primeiro ministro em Pode. Espera-se que Narendra Modi, um candidato mais amigo do mercado, vença.

Se você é um investidor médio que quer mitigar o risco cambial ou um mais sofisticado que quer aproveitar as flutuações cambiais, o mundo forex não é para os fracos de coração.

Pode ser difícil de entender, mas também é algo que não pode ser ignorado. A menos que você apenas investe nos EUA, você deve prestar atenção para onde o dinheiro do mundo está indo.

"Os investidores estão mais orientados para o mundo e têm mais exposição no exterior do que nunca", disse Jalinoos. "Isso garante que há necessidade de as pessoas se interessarem por esse assunto".