Opções de retorno de capital de capital

Retorno sobre Capital Investido - ROIC.

O que é 'Return On Invested Capital - ROIC'

Um cálculo utilizado para avaliar a eficiência da empresa na alocação do capital sob seu controle para investimentos lucrativos. O retorno do capital investido dá uma sensação de quão bem uma empresa está usando seu dinheiro para gerar retornos. A comparação do retorno do capital da empresa (ROIC) com seu custo de capital médio ponderado (WACC) revela se o capital investido está sendo usado de forma eficaz.

Uma maneira de calcular ROIC é:

Esta medida também é conhecida como "retorno do capital".

BREAKING DOWN 'Retorno sobre capital investido - ROIC'

O capital investido, o valor no denominador, é a soma da dívida e patrimônio de uma empresa. Existem várias maneiras de calcular esse valor. Um é subtrair o passivo circulante de caixa e não remunerado (NIBCL) - incluindo passivos tributários e contas a pagar, desde que não estejam sujeitos a juros ou taxas - do total de ativos.

Outro método de cálculo do capital investido é adicionar o valor contábil do patrimônio de uma empresa ao valor contábil da sua dívida e subtrair ativos não operacionais, incluindo caixa e equivalentes de caixa, títulos negociáveis ​​e ativos das operações descontinuadas.

Outra maneira de calcular o capital investido é obter capital de giro, subtraindo o passivo circulante do ativo circulante. Em seguida, você obtém capital de giro sem caixa, subtraindo dinheiro do valor do capital de giro que você acabou de calcular. Finalmente, o capital circulante não monetário é adicionado aos ativos fixos de uma empresa, também conhecidos como ativos de longo prazo ou não circulantes.

O valor no numerador também pode ser calculado de várias maneiras. A maneira mais direta é subtrair dividendos do lucro líquido da empresa.

Por outro lado, uma vez que uma empresa pode se beneficiar de uma fonte única de renda não relacionada ao seu negócio principal - uma ganância inesperada das flutuações da taxa de câmbio, por exemplo - geralmente é preferível observar o lucro operacional líquido após impostos (NOPAT ). NOPAT é calculado ajustando o lucro operacional para impostos: (lucro operacional) * (1 - taxa de imposto efetiva). Muitas empresas informarão suas taxas de imposto efetivas para o trimestre ou o ano fiscal em seus lançamentos de ganhos, mas não em todos. O lucro operacional também é referido como lucro antes de juros e impostos (EBIT).

O ROIC é sempre calculado como uma porcentagem e geralmente é expresso como um valor anualizado ou posterior de doze meses. Deve ser comparado com o custo de capital de uma empresa para determinar se a empresa está criando valor. Se o ROIC for superior ao custo médio ponderado do capital (WACC), o custo mais comum da métrica do capital, o valor está sendo criado. Se não estiver, o valor está sendo destruído. Por este motivo, ROIC é uma das métricas de avaliação mais importantes para calcular. Dito isto, é mais importante para alguns setores do que outros, uma vez que as empresas que operam plataformas de petróleo ou fabricam semicondutores investem capital muito mais intensamente do que aqueles que exigem menos equipamentos.

Uma desvantagem desta métrica é que ela não diz nada sobre o segmento do negócio que está gerando valor. Se você fizer seu cálculo com base no lucro líquido (menos dividendos) em vez de NOPAT, o resultado pode ser ainda mais opaco, pois é possível que o retorno derive de um único evento não recorrente.

O ROIC fornece o contexto necessário para outras métricas, como a relação P / E. Visto de forma isolada, a relação P / E pode sugerir que uma empresa está sobrevendida, mas o declínio pode ser devido ao fato de que a empresa não está mais gerando valor para os acionistas na mesma taxa - ou não. Por outro lado, as empresas que geram consistentemente altos índices de retorno sobre o capital investido provavelmente merecem trocar em um prémio para outras ações, mesmo que seus índices P / E parecem proibitivos.

Na versão de ganhos do primeiro trimestre de 2015 da Target Corp. (TGT), a empresa calcula seu ROIC de doze meses, mostrando os componentes que se destinam ao cálculo:

Começa com o lucro das operações contínuas antes da despesa de juros e impostos de renda (US $ 4.667 milhões), acrescenta juros de arrendamento operacional (US $ 90 milhões) e subtrai impostos de renda (US $ 1.575 milhões), obtendo lucro líquido após impostos de US $ 3.181 m: este é o numerador . Em seguida, acrescenta a parcela atual da dívida de longo prazo e outros empréstimos (US $ 112 milhões), a parcela não circulante da dívida de longo prazo (US $ 12.654 milhões), patrimônio líquido ($ 14.174 milhões) e obrigações de arrendamento operacional capitalizadas (US $ 1.495 milhões). Em seguida, subtrai dinheiro e equivalentes de caixa (US $ 2.768 milhões) e ativos líquidos das operações descontinuadas (US $ 335 milhões), com capital investido de US $ 25.332 m. Avaliando isso com o capital investido no final do período anterior (US $ 25.680 m), você acaba com um denominador de US $ 25.506 m. O resultado após impostos sobre o capital investido é de 12,5%.

Este cálculo teria sido difícil de obter apenas na demonstração do resultado e no balanço, uma vez que os valores do asterisco são enterrados em uma adenda. Por este motivo, calcular o ROIC pode ser complicado, mas vale a pena chegar a uma figura de bola para avaliar a eficiência de uma empresa ao colocar o capital no trabalho. Se 12,5% é um bom resultado ou não depende do custo de capital do Target. Uma vez que esta é frequentemente entre 8% e 12%, é provável que o Target esteja criando valor, mas lentamente e com uma margem fina de erro.

Para saber como usar o ROIC para seleção de investimentos, leia Localize investimentos de qualidade com o ROIC.

O que posso realisticamente fazer minhas ações e opções de negociação de 1º ano?

A única razão pela qual qualquer um começa a negociar opções de ações é ganhar dinheiro, e uma das perguntas mais comuns que as pessoas perguntam é "O que eu realmente posso esperar fazer no meu primeiro ano de negociação?" É uma questão crítica, mas você provavelmente não vai gostar muito da resposta.

Não há uma figura definida sobre o que você pode fazer no seu primeiro ano, pois há tantas variáveis. No entanto, o que eu sei é que, sem uma boa educação comercial e um sólido plano de negociação, provavelmente você perderá alguns anos de renda.

Os novos comerciantes tendem a mergulhar, investindo seu dinheiro arduamente pagas dia a dia e, infelizmente, a maioria deles acabou tendo que aprender da maneira mais difícil - o inferno que eu fiz quando comecei. Mas, não precisa ser assim.

O que seria uma expectativa realista de ganhos para negociação de opções de ações?

Vamos encarar todos os comerciantes que começam terão expectativas irremediavelmente irrealistas se não tiverem feito sua lição de casa. Seja a partir de filmes e programas de TV sobre comércio, ou companheiros no bar, ou de onde vier a informação incorreta, ele enche as pessoas com falsas esperanças e expectativas ao estabelecer opções de ações negociadas.

Só porque alguém trocou 1 estoque de centavo há cinco anos não significa que um retorno de 454% seja normal ou mesmo esperado. Eu mesmo tive pessoas me perguntando em ponto vazio se fazer um retorno de 25% a cada mês é razoável - deixe-nos ver. . . NÃO!

Começar sua carreira comercial com expectativas irrealistas inevitavelmente levará ao fracasso.

É melhor enfrentar a realidade agora do que ficar cego mais tarde. Eu diria que um objetivo realista seria apontar para cerca de 20-25% de retorno por ano ... não por mês!

Comece o curso GRATUITO em "Noções básicas de opções" hoje: se você é um comerciante completamente novo ou um comerciante experiente, você ainda precisará dominar os conceitos básicos. O objetivo deste curso é ajudar a estabelecer as bases para sua educação com algumas lições simples, ainda importantes, em torno das opções. Clique aqui para ver as 20 lições?

O que eu preciso saber para fazer meu primeiro ano de negociação bem sucedido?

Vamos parar de falar sobre o quanto você vai fazer ou não e começar a se concentrar na educação. Você precisa aprender a negociar opções de ações com sucesso antes de colocar um centavo no mercado, caso contrário você falhará. É como qualquer outra habilidade ou desafio; Você descobre como fazer isso antes de participar.

Como ponto de partida, ouça este podcast, que deve ajudá-lo a montar um plano de jogo e ajudá-lo a cortar a curva de aprendizado das opções em 3 meses. Certamente, vale a pena passar o tempo aprendendo, ao invés de se apressar nos pés primeiro e perder dinheiro porque você era muito impaciente? Apresentamos a estrutura completa na página de podcasts e notas.

Em seguida, inscreva-se como um membro gratuito para verificar a nossa trilha de vídeo para iniciantes que o leva a tudo o que você precisa saber como um novo comerciante de opções de ações.

Certifique-se de definir um plano de negociação e educar-se para ter as melhores chances de sucesso em seu novo empreendimento. Saiba mais sobre análise técnica e psicologia comercial agora.

Confie em mim, tornará as coisas muito mais fáceis na estrada.

New Trader & # 8211; Lista de verificação do primeiro ano.

Os números são um pouco dependendo de quem você conversa, mas cerca de 80% a 90% (talvez mais) dos comerciantes acabam perdedores e deixam o negócio completamente. Então descubra por que eles falham e aprendem a evitar os erros comuns cedo. Em uma nota positiva, aproveite o tempo para descobrir como o comércio do comerciante bem sucedido, as técnicas e estratégias que eles usam, e quaisquer outras dicas que o ajudem a se afastar da maioria maior.

Apenas um pequeno número de comerciantes são rentáveis, e esse número fica ainda menor se você olhar para uma média de 3-5 anos que mede a consistência. Não se desencoraje, todos caímos da moto antes de aprendermos a andar, certo? Se você está apenas começando, você deve esperar para sofrer algumas perdas ao subir a curva de aprendizado. Não há dúvida sobre isso. No entanto, o que mais importa (e diferencia você de muitos outros comerciantes) é aprender com os erros e continuar após a falha.

Eu sempre digo ao meu início treinando estudantes para trocar todo o papel primeiro. Desta forma, você aprende como inserir ordens, ajustar negociações e, mais importante, aprender com seus erros sem perder dinheiro real. E mesmo assim, você precisa mantê-lo pequeno quando você decidir investir dinheiro real. Se você não pode negociar de forma rentável com US $ 1.000, como no mundo você vai conseguir com US $ 100.000?

Mais uma vez, vejo muitas pessoas desistirem depois de uma série de 4-5 perdas de negócios. O que? Você não achou que isso seria uma caminhada no parque, não é? Venha pessoas, perder dinheiro é parte do jogo. É como você gerencia suas perdas que fazem toda a diferença. Além disso, é impossível prever os movimentos de preços consistentemente (e é por isso que nossas estratégias não precisam do requisito de sucesso). Ouça os indicadores técnicos, controle suas emoções e acima de tudo ... preserve seu capital!

Você não acha que é completamente irreal esperar uma pequena conta, digamos menos de US $ 5.000, para gerar renda consistente para substituir seu emprego regular? Eu com certeza faço. Em vez disso, concentre-se em operações de baixo risco e baixa frequência com sistemas de negociação orientados para o rendimento. A chave para o sucesso com as opções é manter seus negócios consistentes e negociá-los de forma persistente.

Uma das formas mais eficazes de ter sucesso na negociação de opções é ter uma sólida metodologia de negociação. Tire um tempo para analisar a maior parte das informações disponíveis na internet e conduzir pesquisas conduzidas de forma factual sobre ações e opções de negociação. Desta forma, será mais fácil para você estabelecer metas de renda realistas e evitar cometer muitos erros. Não deixe suas emoções entrar no caminho da matemática.

Quais foram suas expectativas quando você começou a negociar opções de ações?

Compartilhe suas expectativas aqui, por mais loucas que possam parecer agora - se você tem negociado há alguns meses como foi? Compartilhe suas histórias e experiências conosco na caixa de comentários abaixo.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Parece um plano para mim! Ótimo trabalho!

Joe Bracco, obrigado Joe. A realidade é que, se você interromper o seu primeiro ano de negociação, então você fez muito bom. Mas a maioria das pessoas terá uma educação & # 8221; e fazer uma perda. Fique com ele embora!

Ótimo post Kirk,

uma. não compreendo o mercado de ações (como é claro, estes são produtos derivados com base em ações subjacentes)

b. Não compreendo como funciona o mercado de opções, incluindo como as opções têm preço.

c. Curta sua aprendizagem para cada estratégia e # 8211; mestre cada um antes de passar para o próximo.

d. não tem um plano de negociação escrito para TODAS as estratégias de opções.

e. não segue o seu plano de negociação.

f. Não tenha o sistema s para escolher a estratégia certa para as condições de mercado prevalecentes e SUAS circunstâncias pessoais (para todos nós sabemos que existem muitas estratégias de opções que você pode usar em um sinal de compra técnica, por exemplo)

g. Não tenha uma calculadora de dimensionamento de posição específica das opções (e precisa ser mais do que dividir seu capital em pedaços)

h. Não tenha um método para registrar sua negociação (e isso é MAIS do que P / L .. nós queremos que seus processos de tomada de decisão sejam registrados)

Perder qualquer um dos acima, suas expectativas devem ser você perderá. simples.

Faça-os todos ... e você saberá o que você pode esperar realisticamente após 3-6 meses de negociação.

É uma insensatez completa declarar um valor de US $ sem sentido e sempre será irrealista ... uma boa decisão tomada de forma consistente e o que pode ser real para você se tornará claro & # 8230; Seja o comerciante que você pode ser (em atitude, diligência e disciplina x Faça as coisas certas de forma consistente = os resultados seguirão automaticamente.

PS Minha expectativa é que a maioria dos que lêem isso não tomará medidas nem vai levá-lo a sério o suficiente para usá-lo para revisar sua própria negociação ... então, eles irão acreditar no & # 8221; vendedor de carros usados; # 8221; que trazem um nome ruim para aqueles que estão REALMENTE interessados ​​em educar, talvez adicione outro indicador, claro, que é obrigado a fazer a diferença para a mediocridade nos resultados ..NOT .. ou simplesmente olhar para o próximo veículo novo para trocar: )

Eu sou um estudante universitário de 18 anos. Não é realista pensar que eu poderia fazer cerca de US $ 500 a 1000 por mês, puramente por estoque comercial?

Depende de quanto você começa com sua conta, mas provavelmente negocia ações que podem ser irrealistas.

Digamos que começamos a negociar com 500 dólares, seria possível fazer 1000-1500 por mês então? mesmo que nós niquelemos e diminuímos o nosso caminho para o referido objetivo & # 8230;

Isso é mesmo uma questão real? De jeito nenhum! Encontre-me com qualquer sistema que se aproxime das horas extras e eu pagarei a diferença. Você não pode esperar para começar e conta com $ 500 e fazer esse tipo de dinheiro!

Eu também sou um estudante de graduação e eu também espero os mesmos resultados. Qual será um montante razoável para iniciar uma conta?

Mesmo tão pouco em US $ 1k é razoável, não espere fazer mais US $ 1.000 fora disso :)

Mate, mesmo se você é profissional / ativo, o negociante da opção ganhando 100% em uma base mensal é bastante irreal. No entanto, 5-7.5% não é razoável se você é um comerciante ativo!

Oi Kirk, acho que você vai encontrar muitas pessoas estão pensando exatamente o oposto do que você acredita. Eu sou uma daquelas pessoas que evitei educar-me sobre o mercado de ações porque minhas expectativas são que você ganhe US $ 0,00 com isso. Eu fiz meu dinheiro com imóveis. Eu realmente gostei de ler isso, então eu vou me inscrever. Algumas pessoas têm as mesmas expectativas irrealistas no setor imobiliário. Eu construí minha riqueza e conhecimento por mais de 30 anos e falei para as pessoas, desça lentamente e não fique queimado e # 8217 ;. Eu não tinha oportunidade de educação e, portanto, não havia como ganhar um salário decente, então eu tive que aprender a fazer renda extra, mas se eu fosse jovem, eu simplesmente me concentraria em minha educação e conseguiria um trabalho bem remunerado como prioridade. Talvez isso me ensine como obter alguns dólares extras na minha aposentadoria, que eu poderia passar para as crianças, isso seria bom.

Obrigado pela visão honesta Sue (e para subscrever, é claro!). Eu concordo, uma educação em qualquer área específica de investimento é necessária mal.

Obrigado por adicionar aqui Stephen!

Obrigado por comentar!

Eu concordo Eu odiaria vê-los todos os dias também!

boa introdução básica para as opções & # 8230; sim, há muito hype lá fora, as opções de reclassificação & # 8230; meu comércio de papel de conselho até que você esteja recebendo 7/10 negócios em lucro antes de investir dinheiro real & # 8230; a paciência é crucial & # 8230;

Depende da maneira como você está olhando para o tempo, significa como você está olhando para um ano. De acordo comigo, há um longo tempo em que você pode realmente alcançar o sucesso e muitos mais.

É verdade e possível que algumas pessoas façam 3% por mês de forma consistente? Você conhece alguém que faz isso?

Depende do mercado em que você está, mas é possível, embora não consistentemente mês após mês, na mesma taxa. Poderia ser maior ou menor a cada mês.

Acabei de sair da Uni e estou olhando para negociar para tentar gerar algum capital. Eu realmente não sei o que esperar no momento. Passei cerca de um mês até agora sobre pesquisa e planos para fazer. É realista que a partir de £ 200 eu poderia fazer £ 50 a partir disso ao fazer o dia a dia comercial em um mês?

Eu quero começar pequeno antes de eu realmente cometer uma quantidade real de dinheiro. Até que eu possa realmente conseguir o jeito de não perder uma pequena quantia de dinheiro, então considerarei colocar mais. Depois de tudo, é essencialmente apostas estratégicas.

Não, James não é. Esse é um retorno de 25% por mês e não é realista, infelizmente. Eu concordo que você tem que começar pequeno e 25% ao ano é um alvo melhor.

Ah, ok, obrigado. Eu me deparei com a negociação de opções binárias que se vende como negociação de ações, mas na realidade não é. Muitas pessoas se apressam em coisas assim e perdem tanto dinheiro porque não fizeram sua tarefa de casa. Obrigado pela resposta de qualquer maneira.

Sim, eu concordo com o # 8211; não se apresente, tome seu tempo e faça isso direito.

Estou prestes a fazer um trabalho de troca do dia da equidade apenas fora da faculdade. Eu começarei com o poder de compra de $ 100.000 e meu pagamento é baseado em comissão. Eu entendo que não serei rentável todos os dias, mas logo no começo é um objetivo razoável tentar fazer US $ 2000 no primeiro mês se a minha estratégia for o impulso comercial? Eu não estou tentando obter gananciosos todos os dias para maximizar meu lucro. Se eu fizer retorno suficiente ($ 500 +) em qualquer ponto do dia, então prefiro parar de negociar. Estou perguntando porque ninguém pode me dar uma resposta honesta do que esperar.

Aqui está a minha opinião sincera & # 8211; seja cuidadoso. A maioria dessas empresas usa $ 100k para avaliar rapidamente aqueles que são bons do mau e então eles vão cortar você perder rapidamente. Se você está apenas negociando estoque (e sem opções), será muito difícil negociar com o dia de forma lucrativa. Quanto mais negócios você piorar, sua probabilidade estatística de ganhar dinheiro será porque mais ocorrências significam que sua taxa de vitória teórica se aproximará de 50/50. Dito que você é melhor (embora marginalmente) fazendo negócios de posição longos ou curtos por longos períodos de tempo. Ainda melhor você ainda está melhor para usar as opções.

Certo, talvez sorte ou bom julgamento. Eu só sei que, a longo prazo, suas probabilidades se aproximam e mais perto de 50/50 quanto mais as "moedas invertidas" você faz direcionalmente. As firmas comerciais de alta freqüência e as empresas de suporte ganham dinheiro com muitos negócios (mas raramente são direcionais). Certo, existem caras que melhoram do que outros, eu simplesmente me afastaria dele se eu fosse você (novamente, minha opinião sincera) e encontre uma empresa que irá treiná-lo através de negociação de opções.

Hey Diego & # 8211; Eu acho que US $ 500 por mês são bastante razoáveis.

Corrigir. Agora é claro que você poderia fazer mais se você for mais agressivo em sua negociação, mas isso também significa que você passará por mais altos e baixos em sua conta. Eu acho que uma expectativa muito razoável é algo como as linhas do que você descreveu aqui. Mas, mesmo com 20% de ROI, vale a pena o tempo e o esforço!

Mais do que o suficiente.

Só porque algo tem altos retornos não significa que o risco seja igual em ambos, então não sou com qual você deve ir.

Então, se você diz que, se eu começar com US $ 1000, eu deveria esperar apenas US $ 20 nesse mês. Eu acho que fazer 10% ao mês não é nada realista. Se o seu comércio a tempo inteiro, fazer $ 100 por mês fora deve ser nada impossivelmente impossível.

Bem, vá para ele, então, & # 8211; 10% por mês e 120% ao ano de forma consistente, enquanto que o risco decente é bastante irreal. Negociar a tempo inteiro ou não é insustentável sem correr riscos consideráveis ​​ao explodir sua conta.

Bem-vindo ao 2015 & # 8230; & # 8221; Será ótimo! & # 8221; Eles me disseram diariamente para prosseguir um doutorado, eu deveria ter entrado em um comércio direto do colégio e agora poderia ter começado minha própria pequena empresa. Pode ser um cheque de pagamento um pouco menor, mas muito mais potencial e nenhum chefe para enfrentar.

Você é educado e não tem valor para a vida.

O dinheiro está aqui hoje ido amanhã.

Ei Marius! Quanto maior o retorno que você vai disparar, maior será a variação mensal (como deveria funcionar em um direito de mercado eficiente). Então, eu acho que depende de alguns fatores, é difícil dizer; volatilidade do mercado, dimensionamento de posição, ganhos, etc. Tive meses de perder negócios e meses depois de grandes vencedores.

Se você começar com US $ 500, você pode simplesmente aumentar seus fundos com isso e, eventualmente, começar a negociar com muito mais dinheiro?

Certo, você sempre pode começar com isso & # 8211; Eu simplesmente não quero que as pessoas tenham uma expectativa irrealista de quão rápido uma conta irá crescer.

O que é Return on Capital?

23 de setembro de 2015.

O retorno do capital (ROC) é uma proporção que nos diz quanto dinheiro podemos fazer com a quantia de dinheiro que colocamos para um comércio. Nós dividimos o lucro potencial máximo de um comércio pela quantidade de capital necessária para colocá-lo para obter o ROC do comércio.

retorno sobre capital = lucro potencial máximo ÷ capital necessário.

Uma boa maneira de pensar em ROC é como uma métrica que nos diz a eficiência com que nosso capital está sendo usado. Qual retorno podemos obter no capital que colocamos para um comércio? Idealmente, queremos fazer o máximo possível, investindo o menor possível e mantendo um comércio de alta probabilidade. Ou como Beef do Webinar pode dizer,

Calculando o retorno do capital de um comércio.

Para calcular o retorno de capital de um comércio, primeiro precisamos entender o lucro máximo potencial do comércio e, em seguida, o custo associado à colocação do comércio.

Retorno do capital para posições curtas.

Cálculo do lucro máximo potencial de uma posição curta é fácil. Nosso lucro máximo é igual ao crédito inicial recebido (quando as opções expiram sem valor).

Ex. Curto $ 12,00 colocar em RIG (Transocean) por crédito de US $ 0,78 (multiplicado por 100 partes a opção controla)

Ganho máximo: US $ 78,00 quando a opção expirar com o preço da ação RIG em mais de US $ 12,00.

Short $ 125.00 call em AAPL (Apple) por crédito de US $ 1,20 (multiplicado por 100 partes a opção controla)

Ganho máximo: US $ 120,00 quando a opção expirar com o preço da ação da AAPL igual ou inferior a US $ 125,00.

Para posições curtas, o custo associado à colocação de um comércio é igual à quantidade de poder de compra usado. Dependendo do subjacente que você está negociando, a estratégia de comércio, seu corretor e seu tipo de conta, a quantidade de poder de compra usado mudará. Por simplicidade, analisaremos uma pequena colocação em uma conta protegida em dinheiro e em uma conta de margem. Para obter mais informações sobre como calcular o poder de compra para diferentes posições ou tipos de contas, confira nosso artigo sobre o poder de compra.

Em uma conta protegida em dinheiro, somos obrigados a manter toda a vantagem potencial de uma posição em poder de compra. Se comprarmos 100 ações por US $ 2.000, usaremos US $ 2.000 no poder de compra para comprá-las. Se vendemos uma venda curta de US $ 12,00, usaremos $ 1.200,00 no poder de compra para vender essa opção, menos o crédito recebido.

Em uma conta de margem, o poder de compra usado para vender uma venda de US $ 12,00 pode ser calculado aproximadamente como 20% do preço de exercício multiplicado por 100 ações que as opções controlam ou US $ 240,00. Para calcular a redução de energia de compra exata, precisamos conhecer o preço da ação subjacente e precisamos calcular a redução de energia de compra usando os três métodos listados no artigo de poder de compra. Depois de calcular o poder de compra usando os três métodos, usamos qualquer quantidade de redução de energia de compra maior. Se o subjacente for de US $ 13,53, a redução de energia de compra exata para a venda curta é de US $ 198,00 (10% * $ 12,00 * 100 partes da opção controla + crédito total de US $ 78,00), calculado a partir da regra de 10%.

Tudo bem, então agora temos o máximo lucro com US $ 12,00 RIG short put (US $ 78,00) e a quantidade de poder de compra necessária para colocar o comércio em uma conta segura e conta de margem.

Poder de compra usado em uma conta segura em dinheiro: $ 1.122,00.

Poder de compra usado em uma conta de margem: US $ 198,00.

Nosso retorno sobre o capital para a opção de venda curta $ 12,00 é:

6,95% ($ 78,00 / $ 1,122.00) para uma conta protegida em dinheiro.

39,39% ($ 78,00 / $ 198,00) para uma conta de margem.

6,95% e 39,39% de retorno de capital significa que o nosso máximo lucro para o comércio é de 6,95% ou 39,39% do valor necessário para fazer o comércio.

Retorno do capital para posições longas.

O cálculo do lucro máximo de uma posição longa é um pouco mais complicado do que para uma posição curta. O lucro máximo para uma chamada longa nua ou longo longo é desconhecido na entrada da ordem. Se você comprar uma chamada, o seu lucro máximo teórico é ilimitado, pois não há limite para o quão alto o preço da ação do subjacente poderia ir. Se você comprar uma colocação, o lucro máximo pode estar em qualquer lugar entre o preço de exercício e $ 0,00 menos o débito pago pela opção.

Para spreads longos, no entanto, podemos calcular o lucro máximo como a diferença entre a opção longa e curta menos o débito pago. O lucro máximo de um spread de chamadas longas de US $ 110 / $ 115 é de US $ 500,00 menos o custo do spread [($ 115,00 - $ 110,00) * multiplicado por 100 ações que a opção controla - o débito pago].

Para posições longas, o custo associado à colocação do comércio (a quantidade de poder de compra usado) é igual ao débito pago.

Ex. US $ 110 / spread de chamadas de US $ 115 que custa US $ 2,03.

Potência de compra necessária = $ 203.00.

US $ 80 / $ 70 colocam spread que custa US $ 5,40.

Potência de compra necessária = $ 540.00.

Usando o lucro máximo e os números de capital necessários para cada spread, podemos calcular o retorno do capital para ambos os negócios.

Ex. US $ 110 / spread de chamadas de US $ 115 que custa US $ 203,00.

Potência de compra necessária = $ 203.00.

Retorno de capital = 146,31% ($ 297,00 / $ 203,00)

US $ 80 / $ 70 colocam spread que custa US $ 540,00.

Potência de compra necessária = $ 540.00.

Usando Return on Capital (ROC) e Days to Expiration (DTE)

Depois de calcular o retorno de capital de um comércio, podemos usar os dias da opção para expiração (DTE) para calcular um retorno diário de capital. Se o retorno sobre o capital for de 39,39% para uma opção curta com 50 DTE, o retorno diário do capital será de 0,79%.

Ao colocar negócios, podemos usar a métrica de retorno de capital para garantir que o comércio atenda aos nossos objetivos gerais de portfólio. Se nosso objetivo é fazer um retorno de 18% no ano, queremos colocar trocas que tenham retorno em maiúsculos de acordo com esse valor.

Confira este LIZ & amp; Segmento JNY à medida que olham o retorno do capital sobre o portfólio.

Return on Capital (ROC) versus probabilidade de lucro (POP): risco definido e risco indefinido.

Talvez você tenha percebido, mas o retorno sobre o capital para posições curtas de risco indefinido é muito diferente do que para spreads longos de risco definido.

O ROC para o exemplo de curta colocação foi de 39,39% eo ROC para os dois spreads longos foi de 146,31% e 85%.

O retorno do capital é maior para os negócios de risco definidos, porque eles exigem menos capital para colocar.

Para os spreads de crédito (risco definido), a opção que compramos limita nossa perda máxima e diminui o poder de compra necessário. O trade off é que para limitar o nosso risco de queda e aumentar o nosso retorno sobre o capital, também temos que diminuir nossa probabilidade de lucro. A compra de outra opção para limitar o risco reduz o crédito total recebido, o que aproxima nosso preço de equilíbrio do preço das ações, reduzindo nossa probabilidade de lucro.

Quando assumimos um risco indefinido (vendendo opções de curto prazo (OTM)), adquira mais crédito expandindo nossos preços de equilíbrio e aumentando nossa probabilidade de lucro. Nosso retorno sobre o capital geralmente é menor porque os negócios usam mais poder de compra devido ao aumento do risco, o que compensa o aumento do crédito / lucro máximo.

Podemos ver o saldo entre retorno do capital e probabilidade de lucro ao ampliar um spread de crédito. Se você manter o preço de exercício da opção curta igual, quanto maior o spread de crédito, maior será a probabilidade de lucro e menor será o retorno do capital. À medida que o spread se reduz, o retorno sobre o capital aumentará, mas a probabilidade de lucro diminuirá.

Isso, de forma intuitiva, faz sentido, porque quanto maior for o risco que temos e quanto mais poder de compra o comércio exigirá (diminuindo o retorno do capital).

tastytrade Return on Capital (TROC)

O retorno do capital sobre o capital (TROC) é calculado tomando o valor theta de uma posição dividida pela quantidade de redução de energia de compra ou o custo do comércio.

TROC = valor de theta ÷ redução de energia de compra.

Você pode visualizar o TROC abaixo da probabilidade de lucro (POP) na tela de comércio (visto na figura acima).

O TROC é semelhante ao cálculo do retorno diário do capital, mas ao invés de usar o lucro máximo potencial, o TROC usa o valor theta da posição. Esta métrica é outra maneira de ver quão eficientemente o comércio está funcionando para você diariamente.

Return on Capital RECAP.

O retorno do capital (ROC) é um lucro / capital máximo negociado para colocar o comércio. Para calcular seu ROC diário, divida seu ROC / Dias para expiração. Negociações de risco indefinidas geralmente terão ROC mais baixas que as negociações de risco definidas, mas um POP maior. Ao expandir um spread de crédito, você aumenta sua probabilidade de lucro e diminui seu retorno sobre o capital.

Ainda tem dúvidas sobre retorno do capital? Nós, no momento em que nos ajudamos.

A negociação de opções é uma forma eficaz de alavancar uma conta de negociação / investimento. Nesta peça, dissiparemos alguns mitos comuns e compartilharemos algumas dicas para entender melhor as opções de negociação.

Esta semana, Robyn trocou um spread em TLT. Veja como ela fez isso e por que, enquanto ela a atravessa durante seu segmento de comércio ao vivo!

Das palavras de alguém novo para negociação de opções: aqui é como isso muda. em grandes caminhos e pequenos. Leia mais para saber mais.

Retorno do capital versus retorno do capital.

Quando a maioria dos comerciantes começa, eles entram no mercado com uma coisa em sua mente; ganhe dinheiro rapidamente!

O retorno do capital torna-se mais importante do que o retorno do capital. Espero, você conseguiu a diferença sutil lá?

Você vê gerenciamento de riscos e proteger sua carteira torna-se uma idéia depois de ganhar dinheiro e ganhar uma alta taxa de retorno. Quão pobre e ignorante esse pensamento se tornou - ainda assim eu vejo isso em todo o lugar.

A redação é sutil ainda existe uma poderosa diferença entre retorno do capital e retorno do capital. O primeiro é o retorno do dinheiro que você investe. Por exemplo, se você fez US $ 8 em US $ 100 de dinheiro investido, você teria um retorno de 8% sobre o capital.

O mais tarde é a capacidade de obter pelo menos seus $ 100 de volta no final do dia e não perder dinheiro. E estou aqui para lhe dizer que se você negociar posições menores (como discutiremos no podcast abaixo) você tem uma melhor chance de ganhar dinheiro!

O sucesso é medido por quanto você mantém.

Eu acredito firmemente que estamos entrando em outro ano muito difícil e potencialmente devastador para ações. Parece estranhamente semelhante ao mesmo sentimento do mercado antes do acidente em 2008 - apenas um novo catalisador para desencadear a queda (ou seja, dívida soberana / nacional).

No início de 2009, o melhor gerente de dinheiro e os investidores não eram aqueles que obtiveram o maior retorno em 2008, mas sim aqueles que perderam menos do que todos os outros. Sendo um investidor "inteligente", significava ter dinheiro deixado depois que a merda atinge o fã, e o mesmo será verdade para esses investidores nos próximos anos.

Olhando para trás no meu diário de negociação (e os arquivos deste blog), eu sei que o que foi tão bem sucedido para eu negociar durante 2008 foi que eu tinha pequenas posições e muita proteção.

Além disso, fiquei principalmente em dinheiro e esperei as melhores oportunidades para sair antes de colocar dinheiro em risco. Viver naquele tempo e sobreviver me ensinou a concentrar minha atenção no retorno do capital.

E, como mencionamos no programa de podcast, é realmente o comerciante que investe menos e mantém mais em dinheiro que pode gerar mais renda a longo prazo versus o cara que aloca cegamente 50% de sua conta para cada comércio.

Comece o curso GRATUITO em "Preços & amp; Volatilidade "Hoje: uma compreensão completa e completa de como as opções são tarifadas e onde conseguimos nossa" vantagem "como comerciantes de opções usando percentil IV. Esta seção inclui dominar a volatilidade implícita e preços premium para estratégias específicas. Clique aqui para ver as 12 lições?

De US $ 20 / share para falido em apenas 5 dias.

Acima do meu computador no meu escritório é uma foto da página anterior do jornal crash de outubro de 1929. Está lá para me lembrar constantemente o que pode acontecer aparentemente durante a noite. O fator de risco sistemático que prevalece em todos os mercados.

Lehman Brothers também é um exemplo clássico e ainda recente o suficiente para lembrar a dor de um acidente no mercado.

Tenha em mente que levou apenas cinco dias para Lehman ir de um estoque de US $ 5 e ainda vale milhões de dólares para a falência. E mesmo nove meses antes do acidente, Lehman era um estoque de US $ 60. Lembre-se sempre com a rapidez com que as coisas podem se transformar!

Qual é o seu grande takeaway?

Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber qual é o seu grande takeaway quando falamos sobre a diferença entre retorno do capital versus retorno do capital? O episódio de podcast ajudou a responder algumas perguntas sobre negociação com uma pequena conta?

Felizmente, você conseguiu o ponto que eu estava tentando fazer; que para gerar opções de negociação de renda, você não precisa de muito dinheiro no banco. Você só precisa ser consistente e persistente com seus pequenos negócios por um longo período de tempo.

Sobre o autor.

Kirk Du Plessis.

Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Chief Trader. Anteriormente, um banqueiro de investimentos no Grupo de Incorporações e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT para BB & T Capital Markets em Washington D. C., ele é um comerciante de opções de tempo integral e investidor imobiliário.

Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimentos e ele foi visto na Revista Barron, SmartMoney e várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.

Ótimo post. Obrigado por nos lembrar de sempre sermos conservadores e preservar a nossa capital.